Betafaktor

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Betafaktor

Der Betafaktor gibt an, wie sehr sich die Rendite eines Wertpapiers verändert, wenn sich die Rendite des Gesamtmarktes um ein Prozent ändert.

Hat eine Aktie beispielsweise einen Betafaktor von 2,0, steigt oder fällt die Rendite der Aktie um zwei Prozent, wenn die Rendite des Gesamtmarktes um ein Prozent steigt oder fällt.

Der Betafaktor ist ein Durchschnittswert für ein gesamtes Jahr. Um herauszufinden, ob die Veränderung eines Aktienkurses tatsächlich mit dem Gesamtmarkt zusammen hängt, benötigt man neben dem Betafaktor den Korrelationskoeffizienten. Der Korrelationskoeffizient liegt immer zwischen -1 und +1. Er gibt an, wie stark die Renditeänderung einer Aktie mit dem Gesamtmarkt in Verbindung steht. Bei einem Korrelationskoeffizient von +1 gibt es einen positiven Zusammenhang. Die Rendite der einzelnen Aktie steigt tatsächlich um zwei Prozent, wenn die Rendite des Gesamtmarktes um ein Prozent steigt. Bei einem Korrelationskoeffizient von 0, gibt es keinen Zusammenhang. Die Aktie ist nicht vom Gesamtmarkt abhängig. Bei einem Korrelationskoeffizient von -1 spricht man von einem negativen Zusammenhang. Die Rendite der Aktie fällt um zwei Prozent, wenn die Rendite des Gesamtmarktes um ein Prozent steigt.