Cost-Average-Effect

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Cost-Average-Effect. Was macht das regelmäßige Sparen in einen Fonds so attraktiv?

Regelmäßige Fondssparpläne profitieren vom sogenannten Cost-Average-Effect, zu Deutsch Durchschnittskosten. Dazu muss regelmäßig, zum Beispiel monatlich, ein fester Betrag in einen Fonds investiert werden. Der Anleger kauft bei niedrigem Fondspreis viele Anteile. Ist der Preis höher, kauft er entsprechend weniger. Damit erzielt der Anleger also langfristig einen günstigeren Einstiegspreis, als wenn er jeden Monat eine bestimmte Anzahl von Fondsanteilen erwerben würde.

Wichtig bei Fondssparplänen ist, dass der Anleger regelmäßig eine feste Summe einzahlt, beispielsweise 50 Euro pro Monat. Denn dann stört es auch nicht mehr, dass die Anteilspreise, vor allem bei Aktienfonds, ständig schwanken. Im Gegenteil: je mehr sie schwanken, desto besser für den Anleger.

Das regelmäßige Sparen in Fonds zwingt den Anleger zum antizyklischen Handeln: Durch den fixen Betrag kauft er viele Anteile, wenn sie billig sind, und wenig, wenn sie teuer sind. Was beim Shopping ganz normal ist, ist für die meisten Menschen bei der Geldanlage am Aktienmarkt jedoch fast unmöglich. Psychologische Faktoren sorgen dafür, dass viele Anleger lieber dann kaufen, wenn die Kurse bereits gestiegen sind. Und nicht wenn sie gerade fallen. Eine fatale Strategie, der Anleger am besten mit Fondssparplänen entfliehen können.

Grundsätzlich lässt sich sagen: Nur im Vergleich der praxisfernen Alternative, regelmäßig eine gleich bleibende Anzahl von Fondsanteilen zu kaufen, wirkt sich der Durchschnittskosten-Effekt (Cost-Average-Effect) positiv aus. Denn sonst hängt das zu erwartende Ergebnis ebenso wie eine Einmalanlage entscheidend davon ab, wie sich der Anteilspreis des jeweiligen Fonds während der Investitionslaufzeit oder des Sparplans entwickelt.

Der Cost-Average-Effect kommt besonders in Zeiten stark schwankender Aktienkurse zum Tragen. Das ohnehin kaum mögliche richtige Timing des Einstiegszeitpunkts wird dem Anleger so abgenommen. Vorsicht bei Auszahlplänen: Dort dreht sich der Cost-Average-Effect um.