Containerfonds

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Containerfonds - Gewinne kistenweise

Schiffscontainer sind wohl das prägnanteste Symbol der Globalisierung. Sie machen den günstigen und schnellen Warenaustausch erst möglich. Zugleich werden durch den wachsenden Warenverkehr immer mehr Container gebraucht. Folge: Container schwimmen auf der Globalisierungswelle. Davon profitieren nicht nur Schiffsfonds, sondern auch die Fonds, die die Blechkisten vermieten.

Investieren in die Globalisierung

Der steigende Bedarf an den bunten Kisten macht sie denn auch als Investitionsobjekt beliebt. Containerfonds sind im Nu platziert. Doch die hohe Nachfrage hat ihren Preis: Es treten immer mehr Anbieter auf den Plan. Mit dem zunehmenden Wettbewerb sinken die Renditen für Anleger. 17 Prozent pro Jahr wurden in den Anfangsjahren prognostiziert, nun seien es nur noch etwa 14 Prozent. Um ihre Fans weiterhin bei der Stange zu halten, tüfteln die ersten Containerfondshäuser an neuen Fondskonzepten. So hat sich zum Beispiel beim neuen Schroeder-Fonds sowohl das gesellschaftsrechtliche Konzept geändert als auch die Auswahl der Anlageobjekte erweitert.

Container und Containerschiffe

Wer von beiden grundsätzlich besser abschneidet, lässt sich schwer ausmachen. Eine vom Hamburger Initiator IGB in Auftrag gegebene Studie von Fondsmedia kommt zu einem salomonischen Urteil: Containerfonds können ein bestehendes Schiffsinvestment sinnvoll ergänzen. Fondsmedia hat errechnet, dass die Erträge von Containerfonds geringer schwanken als Ergebnisse von Schiffsfonds. Denn auch wenn die Containerleasingraten an die Chartermärkte für Containerschiffe gekoppelt sind, vollziehen sie deren Aufs und Abs nicht so stark nach. Ähnliches gilt für die Preise der Stahlboxen. In der Theorie sind negative Abweichungen von den Fondsprognosen also weniger wahrscheinlich als bei Schiffsfondsinvestments. Aber: Im Gegensatz zu Schiffen bieten Containerfonds eine kurze Laufzeit und hohe Flexibilität, da die Container in mehreren Tranchen verkauft werden können. Zudem kann eine erhöhte Nachfrage leichter befriedigt werden, da sie schneller gebaut sind. Und die Nachfrage wird hoch bleiben: Bis 2010 werden dem Londoner Research-Haus Drewry zufolge Schiffe mit einer Stellplatzkapazität von insgesamt 4,6 Millionen Standardcontainern (TEU) abgeliefert.

So funktionieren Containerfonds

Anleger können auf zwei Arten am Containergeschäft teilhaben. Entweder beteiligen sie sich an einem geschlossenen Fonds (KG) oder sie erwerben die Kisten direkt. In beiden Fällen werden die Container über eine spezialisierte Leasinggesellschaft an Reedereien verleast. Der Mietvertrag läuft maximal fünf Jahre zu festen Konditionen, im Fall des Direktinvestments steht auch der Rücknahmepreis fest. Am Ende der Laufzeit werden die Container weiterverkauft. Kaufpreis, Höhe der Mieten, Bonität des Mieters und Verkaufspreis sind die wichtigsten Parameter für den Geschäftserfolg.